如何提高环境、社会及治理(Environmental、Social and Governance，简称ESG)能力，全面推进上市公司高质量发展，成为近期我国监管部门、投资机构、上市公司经常提及的热门议题，成为企业运营中不可或缺的一部分。

企业如何进行ESG建设，并通过ESG建设切实促进有效价值提升，最终转化成上市公司高质量发展的有效动能，促进市值增长，成为摆在大公司面前的重要课题。

我们曾在《供应商ESG方面评价的框架》（点击阅读）一文中简要介绍过供应商关于ESG方面评价的内容，本文我们将以汽车行业为例详细介绍ESG的全部内容。相信详细阅读后我们供应链人将有所启发。

01 

什么是ESG？

ESG是为了评估企业是否符合永续发展目标，而提出的评量指标，这3个字母最初是源自2005年，由联合国提出的《Who Cares Wins》报告中，提及全球企业应该将E－Environmental（环境）、S－Social（社会）、G－Governance（公司治理）这3项指标，纳入评量企业营运的标准中。

此举是期望企业不再只以财务报表评断优劣，而是能兼顾环境与社会发展。投资人也可以根据该企业的ESG评量分数，评估前景发展。

环境（Environmental）：这涵盖了企业如何管理其对环境的影响，包括对气候变化的反应、资源使用、能源效率、排放物管理、可再生能源的使用等。

社会（Social）：这关注企业对待员工、供应商、客户、社区和社会的方式。这可能包括关注劳工权利、多样性和包容性、社区投入、安全和健康等方面。

治理（Governance）：这指的是企业的管理结构、决策过程、透明度、道德准则和法律合规性。好的治理通常包括独立董事监督、透明度和问责制度。

ESG因素被越来越多地视为投资和商业决策的重要考量，因为它们可以帮助评估企业的风险管理、长期可持续性以及社会责任。越来越多的投资者和企业认识到考虑ESG因素对业绩、声誉和社会影响的重要性。

ESG报告是企业将其开展环境、社会、公司治理的理念、战略、方法及经营活动在环境、社会等维度产生的影响定期向利益相关方进行披露的沟通方式，正如企业财务绩效以财务报告进行对外披露一样，企业将在环境、社会责任、公司治理方面的工作与表现，以非财务报告的形式对外展示。

02 

ESG与CSR、SDGs难分清？

其实大白话也能讲透这3个关系。

ESG、CSR与SDGs，这些名词常让许多企业经营者搞得晕头转向，除了都经由联合国倡议过以外，也都是基于永续发展的理念提出。

以下简要说明CSR与SDGs的定义：

CSR（Corporate Social Responsibility）企业社会责任，是目前全球共同推动的经营理念，是指企业在追求利润及业绩成长的过程中，也会增加对社会公众、生态环境及政治决策的影响力，因此需肩负起相应的责任。

CSR的概念是源自1979年由美国乔治亚大教授Archie B. Carroll提出企业社会责任金字塔（Carroll Pyramid of CSR），他将企业社会责任分成4个层次，由下往上分别是：

经济责任：商业行为将基于盈利的基础上。法律责任：遵守国家法律，由企业自身做好典范。伦理责任：秉持公平、正义的商业道德，拒绝做出损害双方利益的行为。慈善责任：回馈社会，透过捐献的方式改善环境。

这样的概念到了1999年，由时任的联合国秘书长安南（Kofi Annan）向全球企业倡议，推动CSR落实，才让企业意识到社会责任的重要性。

随着CSR概念普及，各家企业开始公开自家的企业永续报告书（也称作CSR，Corporate Sustainability Report），向利害关系人、投资人及社会大众提供公开透明的企业资讯，以供人查证、了解该企业内部的管理状况。

SDGs是联合国延续2000年发布的千禧年发展目标（MDGs，Millennium Development Goals），为因应全球饥饿、性别歧视、种族歧视、社会发展导致的贫富差距等问题，以及气候变迁对生态造成的冲击。

在3大原则下，于2015年提出的17项永续发展目标，共包含169条细向、230个参考指标。定位为2030年前，让全球各国推动发展时可以参考的目标。

SDGs的3大原则：

• 基于人权的作为（Human Rights-based Approach）

• 一个都不能放弃（Leaves No One Behind）

• 性别平等及女性赋权（Gender Equality and Women`s Empowerment）

以白话来说三者差异：

CSR－全球为永续发展共同追求的理念。

ESG－在永续发展理念下制定的检验标准。

SDGs－联合国为解决环境及人类发展问题提出的发展目标，与ESG相辅相成。

03 

为什么企业需要重视ESG指标？

自1999年世界183个国家签订《京都议定书》以来，各国开始回头检视工业革命后，人类发展对地球造成的破坏，如全球暖化、极端气候、生态灭绝等，同时人类社会也存在着压迫、歧视、贫富差距等问题，若置之不理，长此以往将使我们居住的地球环境走向更严峻的处境。

为了下一代的生活及人类的延续，联合国才会开始倡议CSR、SDGs及ESG等概念及目标，要求各国及企业一同为永续发展做出努力。

对于很多投资人而言，比起之前相对单一的财务指标，ESG报告会更加多元化，从环境、员工、上下游等方面多维度考量，可以更进一步从非财务风险方面进行筛选，不仅可以赋能企业探索长期可持续发展，而且可以指导投资人进行可持续投资，以获取长时间维度的正向收益。具体如下：

1、全球ESG投资规模持续增长，ESG表现良好的企业能够获得各方的资金、资源支持，赢得机构投资者信赖。

2、监管部门强化ESG信披要求，发布ESG报告未来监管部门合规要求的必然趋势。

3、跨国企业ESG管理正在影响采购决策，发布ESG报告有助于响应客户供应链管理，维护客户关系。

4、消费者、社区、媒体等相关方期待获取企业非财务信息，发布ESG报告有利于塑造负责任的企业品牌。

5、可以加强环境与社会风险的管理，推动企业可持续发展能力的提升。同时，注重企业内部员工的成长，吸引并保留人才。

可见投资人与社会大众更愿意和体质健全、持续投入永续发展的银行往来。

所以，与传统财务指标不同，ESG从环境、社会绩效以及公司治理的角度去审视公司应对风险、长期发展的能力，是一种新兴的企业评价方式。于企业而言，ESG理念也是一种更加先进、更加合理、更加具有大局观和全面性的公司治理思路。

目前，我国对ESG相关信息的披露越来越重视，从一级市场来看，PE/VC机构也有一些已经关注ESG，比如弘毅投资、首钢基金等，他们会在投资决策时考虑被投公司有关环境、资源节约、社会责任等方面是否达到要求，同时会协助企业在这些方面达到更好的状态。

为了追上全球共同推动的2050净零目标，现在开始为自家企业导入永续概念还不迟。

04 

ESG如何执行？

哈佛商学院企业管理讲座教授，同时也是国际公认的ESG投资权威乔治?塞拉分（George Serafeim），为企业提出的5个行动准则，分别是：

1.找到并采用最具策略性的ESG作法。

2.打造明智的ESG目标和责任结构。

3.围绕企业目的建立文化。

4.为了ESG的成功，推动正确的营运改革。

5.与投资人、社会及环境保育进行有效沟通。

同时，他也提出执行ESG的5个步骤：

步骤一：将ESG视为策略。

步骤二：建立责任制度。

步骤三：围绕企业目的，建立文化。

步骤四：设计彼此信任的组织架构。

步骤五：诚实的传达结果。

05 

ESG评分机构有哪些？

近年ESG一直受到质疑，其中一项争议就是全球目前没有统一的评分标准，因此对企业来说，只能透过国际公认的永续评分机构验证，以确立自家揭露ESG资讯的权威性。

1.道琼永续指数（DJSI）

国际上公认最具公信力的企业永续评比，每年以E、S、G各方面为企业打分数，检视企业营运的风险与机会。前10%的企业将入选为“DJSI World”，作为全球投资人衡量企业非财务面成绩的重要指标。

2.富时永续指数（FTSE ESG）

该指数于2001年成立，会排除涉及烟草、核武、煤矿业务的企业，基于E、S、G的3大方面、14个主题和300个指标为企业评分。

中国指数公司和富时国际有限公司在2017年合编“中国永续指数”，综合企业曝险程度与财务指标，筛选出66档成分股。

该指数是中国第一个全面性评估环境、社会与公司治理三个方面的指数，也是第一个引入国际标准的永续投资相关指数。

3.标普500ESG指数（The S&P 500 ESG Index）

全世界通用的评比标普500ESG指数（The S&P 500 ESG Index），以E、S、G三大方面为企业打分数，评选出具竞争力的企业。

标普500ESG指数会排除争议性业务的企业，如军火、烟草等产业，而且若受审公司的ESG评分低于同产业，也将无法入选。

另外，若发生争议事件，像是全球社群龙头Facebook在2019年6月因为资安疑虑，就被移出排名。永续、减碳，不只是倡议，而是企业的核心竞争力。

4.中国的ESG评级机构

目前，中国虽尚未正式形成统一的ESG指标体系，但包括证券交易所、市场机构、专业智库等国内主要市场参与方均在探索推进本土化的ESG指标构建。

中国的ESG 框架建设充分考虑了与国际可持续发展方向的契合度、国际投资者与利益相关方的主要诉求，以国际通用指标在国内的适用性为基础，提炼了其中的共性指标作为中国ESG框架的初步逻辑与内涵，以保证中国ESG标准在国际上的认可度与关联性。

中国的ESG评级机构

06 

汽车行业ESG表现分析

我国汽车企业ESG评级整体表现亮眼，优于全球头部汽车企业，也远超我国上市公司平均水平。其中，MSCI A及以上评级占比过半，BB及以上评级占比83.33%。

一、我国汽车行业上市公司ESG评级排名

中国主要整车上市公司MSCI ESG评级（按市值排序）

注：①公司市值及ESG评级均为2024年1月29日当日数据；②在多地上市企业的市值以最高市值计；③港股上市公司市值以2024年1月29日港币兑人民币汇率中间价计（1HKD=0.9186CNY）；④因没有相关评级，部分车企未收录，如零跑汽车等。

中国主要整车上市公司MSCI ESG评级（按评级排序）

注：①公司市值及ESG评级均为2024年1月29日当日数据；②在多地上市企业的市值以最高市值计；③港股上市公司市值以2024年1月29日港币兑人民币汇率中间价计（1HKD=0.9186CNY）；④因没有相关评级，部分车企未收录，如零跑汽车等。

全球主流整车上市公司MSCI ESG评级（按市值排序）

注：①企业市值以2024年1月26日收盘价为准，均按2024年1月29日交易货币兑人民币汇率中间价换算（1USD=7.1828CNY、1EUR=7.8012CNY、1GBP=9.1338CNY、1JPY=0.048561CNY），以人民币计。②表中纳入全球千亿以上市值主流整车上市公司（未计入中国车企）。

全球主流整车上市公司MSCI ESG评级（按评级排序）

注：①企业市值以2024年1月26日收盘价为准，均按2024年1月29日交易货币兑人民币汇率中间价换算（1USD=7.1828CNY、1EUR=7.8012CNY、1GBP=9.1338CNY、1JPY=0.048561CNY），以人民币计。②表中纳入全球千亿以上市值整车上市公司（未计入中国车企）。

二、我国汽车行业上市公司ESG评级表现分析

1.我国汽车企业ESG评级整体表现亮眼，优于全球头部汽车企业

在我国有MSCI ESG评级的12家上市汽车企业中，有2家获AAA评级（理想汽车、小鹏汽车），占比16.67%；A评级为行业中位数，A级及以上占比高达58.33%；CCC评级仅一家企业（上汽集团）。

总体而言，全球头部车企平均市值较高，但其ESG整体表现弱于我国汽车企业。其中，无车企获 AAA评级，较我国车企稍逊色；宝马集团、本田集团2家企业获AA评级，占比11.76%；A级及以上评级占比35.29%，行业中位数分布于BBB评级；CCC评级方面，同样仅有一家企业（现代汽车）。

中国及全球代表整车上市公司MSCI ESG评级分布情况对比

2.我国汽车企业ESG评级远高于我国上市公司平均水平

在我国上市公司中，A级及以上ESG评级仅占19%，而在我国上市车企中，A级及以上ESG评级占比高达58.33%（见图2），较上市公司整体表现优秀。

在最高等级AAA评级方面，我国有理想汽车、港铁公司、药明生物、联想集团、太古股份公司、小鹏汽车、雅迪控股、丽珠集团共8家上市公司获MSCI AAA评级，其中，有2家都为新能源车企业，1家为电动摩托车企业。

3.新能源造车企业ESG评级普遍优秀，在我国汽车行业中表现突出

目前我国新能源汽车领域已形成了由比亚迪1家龙头车企，蔚来、理想、小鹏3家新势力车企，华为、小米2家“新生态”车企，上汽、长安、长城、吉利、广汽埃安等5家转型车企组成的产业生态。

MSCI评级的12家上市车企中，5家纯新能源汽车企业的ESG表现尤为亮眼。获AAA评级的理想汽车和小鹏汽车2家车企均为纯新能源车企业；4家A评级车企中，有比亚迪、蔚来汽车、北汽蓝谷3家均为纯新能源车企。

新能源车企既是造车新势力的代表，在ESG披露及实践方面同样较为领先。因其多在香港上市，故多已遵循香港联交所《环境、社会及管治报告指引》、GRI标准、TCFD建议、MSCI评级标准等多套ESG披露与评价原则编制ESG报告，对ESG信息进行了较全面的披露，具有较多亮点。

07 

中小企业该怎么推动ESG？

可能你觉得ESG（环境、社会、公司治理）离你很远，其实，真的只有大型企业才有资源做永续吗？

一个塑胶包装老厂的转型故事告诉你：再老、再传统，甚至一向被视为“最污染”的产业，都能找到适合自己的永续模式。

而且，企业越早做，越早导入永续DNA，能让企业更早调整体质，变得更健康强壮。

无论出于主动或被动，永续已是不可逆的潮流，推着所有人一起往前走。2023年起，金管会规定，实收资本额20亿以上的上市柜企业，需要每年提交企业永续报告书。

未上市企业、一般中小企业，看似未列入规范名单中；但，除非一家企业经营模式能遗世独立，否则只要在任何产业供应链上，都会受到客户端牵引，而得从善如流。

例如，苹果宣示要在2030年前，旗下供应链和产品都要达到百分之百碳中和的目标；而作为苹果供应链一员的台积电，也跟着要求旗下700多家供应商在2030年达成节能20％的目标。不要以为，这只是科技制造业。

服务业、运输业，也一样会被这股ESG风潮扫到—连仅是提供苹果代工厂作业员上下班的人力服务公司，也得采购电动巴士，才得以符合苹果绿色供应链的目标。

其实，小企业是大企业的供应链，除非是你独立于所有供应链之外的公司??，但这很难，即便是卖便当都可能会被扫到！

当大企业在谈永续供应链时，这会让中小企业不得不因应此事，不论是身处供应链中，或也有合作供应商的中小企业都必须开始想：“这件事（ESG），我有没有权利说No？”

永续，已经是全面性的思维，但要落实它，必须历经一个学习曲线。以下5大步骤，让中小企业对思索公司ESG更易上手：

第一步：盘点风险。按法规与趋势，对公司未来影响为何？

其实跟生意业务没关系，想得很现实，就做不久。因此这一步骤，要由老板或高层主管带头来做，系统性的情搜国内外法规趋势，思考ESG会如何影响自己的营运？

第二步：确认风险，选出内部沟通工具，将风险转为机会

到了这一步，其实就是思考：我们可以做什么？

目前坊间有太多工具与名词，包括CSR（企业社会责任）、SDGs（联合国永续发展目标）、ESG、GRI（为编制永续报告的其一国际会计准则）、SASB（永续会计准则委员会）??

这些字母缩写名词真是搞得人眼花缭乱，但先不要担心要选择哪个工具才对，只要先挑一个你觉得最好聚焦、好沟通的即可。

个别公司要思考公司在产业链上的独特位置做适度调整，而且不论用何种讨论工具，尽量用工具大框架之下的小项目，才能更细致讨论公司能做哪些事。

第三步：管理期，老板、主管由上往下定目标推动

以人数规模在300人以下的中小企业而言，自上而下（Top-down）比自下而上（Bottom-up）的工作更重要。

因为，在找出公司的永续议题后，中小企业通常会遇上的状况是，这些指标转换到公司管理、制程上的意义是什么？要做哪些改变？

这些议题通常要由老板或主管来协助由上往下推动。把它想成是一种管理工具，调企业体质。

至于，订定目标要多长、多大？建议先想10年计划，再看近的3年、5年各自要做什么事，因为3到5年，是“立即行动需要做”的事，但是在订定永续的指标时，大部分企业仍习惯用现有的工具想未来的目标，但其实应该以未来目标来驱动企业不断找到新方法来达标。

而目标虽是渐进式，但尽量不要订得太小或没有意义，“要从风险发生的可能性来回推”。

例如，以缺水为例，目前平均3到5年就会遇上缺水危机，老板就要以此思考，为了避免3年后再度缺水，每一年应节省多少水？再进一步落实到制程、管理的KPI上。

第四步：内化过程。举办教育训练，凝聚员工共识

内化就是，确认目标后，从第一线人员到决策者，都要思考并知道自己该做什么事。

不少中小企业老板担心内部沟通困难，但相较动辄员工上千、上万人的大企业，前者人少，聚焦相对容易。

公司越小越要提早开始做，才能及早把DNA灌入组织文化中。因此，此阶段的重点工作包括定期举行永续议题教育训练、员工共识营等。

第五步：策略期，确定达成目标的资源与方法

完成上下沟通、定好目标后，此时，是决定公司要投入多少人力、资金，以达成目标的“策略制定期”。

因为，达成目标的方式很多，往往涉及设备或人才的投资，如果资源不明确，公司内部可能产生资源争夺、短期任务排挤长期任务，导致永续目标无疾而终。

此外，ESG经常有新议题，公司也必须思考是否设置专人持续搜集情资。不过小公司不用像大公司组成一个永续部或风险控管部，可以先设置1到2人来负责，让公司至少不与最新动态脱节。

ICT（资讯及通讯科技）、金融业，已在思考永续做法上如火如荼，其他产业目前看似速度较慢，但这股趋势不会停，迟早会从ICT向其他产业蔓延，即便客户不要求你变，未来消费者也会要求你！

如果不想被取代，你就得想办法。毕竟，外部专业人士再怎么帮助，关键点仍是经营者是否想让公司永续下去，要贯穿前述5步骤的，仍是主事者的决心。